充电桩市场运营服务：多玩家进入市场竞争加剧

充电桩市场企业分为第三方服务商和资产性运营商，多玩家进入市场竞争加剧

2014年鼓励社会资本参与充换电设施建设后，大量民营企业入场。目前我国充电桩运营市场参与者主要分为三类，分别是民营企业，以能源、电网基础设施建设为主业的国有企业，和销售新能源汽车的整车企业。

特锐德、星星充电等民营企业入局较早，具有先发优势，规模效应凸显，占据主要市场。国家电网资金雄厚，以高速公路公共充电网络建设为主。为运营商、车企等提供解决方案的第三方服务商则凭借轻资产运营快速提高市场份额。

第三方服务商：为充电设备制造商、运营商及电动车车主提供充电解决方案。

第三方服务商产品是充电站解决方案（Saas系统、APP），主要通过为企业客户的代运营、代运维中收取服务费；另从流量服务中，按照服务费或者交易额去分成等方式盈利。具有轻资产、整合资源、提高充电桩利用率等优势。

代表企业：能链智电、云快充、小桔充电等

资产性充电运营商：自主制造或采购充电产品，以自有充电相关资产运营为主。

资产性充电运营商产品是充电设备和充电服务平台。主要通过出售充电桩、收取充电费用、收取服务费用等方式盈利。企业类型分为民营企业、地方企业、电网国企和整车企业。

民营企业具有灵活性强、受众广、规模大等优势。代表企业：特锐德、星星充电等。

地方企业具有区域资源能力强的优势。代表企业：深圳车电网等。

电网国企具有资本实力强，无惧前期高额投入和较长回报周期；电网基础设施广泛、资源协调强等优势。代表企业：国家电网、南方电网等。

整车企业主要打造“用车+充电”的生态闭环；产品适配性高，售后服务更优等优势。代表企业：蔚来、小鹏、特斯拉等。

多玩家进入市场竞争加剧：主要分两个阶段

第一阶段（2014-2020）：规模优势凸显，行业集中度较高，民营企业占据主要市场。2014年，国家支持政策和补贴吸引大量资本进入充电桩市场，经过3年的激烈竞争和优胜劣汰，2017年市场格局逐渐明晰，由特锐德、星星充电、云快充、国家电网组成的第一梯队稳居头部。公共充电桩市场规模效应凸显，行业集中度较高。

第二阶段（2021-至今）：多玩家进入市场竞争加剧，增量市场行业集中度下滑。2020年以来，随着小桔充电、蔚景云等玩家发力，二线厂商对于公共桩的增量贡献度显著提高，公共充电桩增量市场CR4从20年91%下滑至48%，加剧市场竞争，行业格局趋于分散，国内公共充电桩保有量市场CR4从2020年的80.7%下滑至64.6%。

轻资产运营企业和地方性企业优势凸显，市场份额迅速提升。头部企业的自建桩模式对资金和土地资源要求高，小桔充电和蔚景云凭借轻资产模式迅速提高市场份额，深圳车电网、南方电网等地方性企业则充分发挥地方性资源整合优势。

来源：中信建投充电桩研究报告
日期：2023-09-20