蔚来每天亏掉6000万，成也换电，困也换电

蔚来每天亏掉6000万，成也换电，困也换电

谁也没想到，蔚来的阵痛还在持续。

近日，蔚来汽车发布了2023年第二季度的业绩报告，报告期内蔚来共交付23520辆汽车，单季营收87.72亿元，虽然毛利率从一季度的5.1%小幅回升至6.2%，但是60.56亿元的净亏损有些触目惊心。引用网友一句热评，“李斌每天醒来都要亏掉6000万”。



而整个上半年，蔚来共销售5.46万辆，累计收入164亿，净亏损达108亿，而蔚来去年才刚刚亏掉145亿元，蔚来的亏损还在扩大，按照这个趋势，想要在今年第四季度实现盈亏平衡相当困难。



值得一提的是，即便净利润和毛利率不及预期，蔚来仍然在加大投入。报告期内，蔚来汽车销售、一般及行政费用达到28.57亿元，而同行理想汽车和小鹏汽车的销售费用分别为23.1亿元和15.4亿元。

高昂的中间费用，是蔚来用户服务理念的代价。蔚来曾凭借着以客户为主的服务体系，赢得了众多消费者的认可。而蔚来的服务体系中，最重要的莫过于换电模式，也是蔚来标榜高端电动汽车的名片之一。



但是回过头来重新审视蔚来的换电模式，已然成了蔚来卸不掉的“盔甲”，也变成了一道昂贵死水的护城河。

换电是一个好项目，但是它不赚钱
换电的好处不用多说，当前电动车最快捷、最省事的补能方式，没有之一。可换电，它并不赚钱。

“很多人说蔚来搞换电一直亏，前段时间亏得是多一点。”蔚来联合创始人、总裁秦力洪曾在7月的NIO Power Day上坦言“亏得少一点，尽早盈利”。其言外之意，就是目前蔚来的换电模式还在持续亏损，换句话说，蔚来换电站的建设成本以及运营成本要远远高于带来的收入。

当然，对蔚来来说，他们也并不指着换电站盈利。秦力洪补充道“在蔚来充换一体站中，其他新能源车主一边等充电，一边看换电，我觉得这些人下一台车换蔚来的概率极大增加了，这个时候如果把换电站作为广告费来衡量，我觉得这个广告效率挺高。”



只不过这个广告效率，目前来看似乎已经到了瓶颈期，从蔚来的销量就可见一斑。

可蔚来近几年一直以换电作为宣传方向之一，到现在也不能放弃，否则所谓的换电可就成了口头支票。



即便是要承担高额开支，蔚来内部也从未放弃换电。据悉，蔚来计划在今年建设超过1000座换电站，截至目前，已在全国建设1700座换电站。在今年上海车展上，秦力洪曾提及，换电站单站成本约为300万元，粗略计算下来，光是建设成本，蔚来在换电上就花掉了51亿元，还不包括后期的运营和维修费用，要知道，蔚来的换电团队有1500多人。



而换电的营收也并不理想。蔚来副总裁沈菲曾表示“目前每个换电站差不多日均 35-36单。哪怕是和旁边超充同一定价水准，只要能够干到一天 50-60 单，换电站就能够盈亏平衡了”。

我们简单估算一下，按照每周换电一次来计算，每个换电站周边大约有500辆蔚来汽车就可以保证一天充电60单以上，结合1700家蔚来换电站，需要蔚来拥有85万汽车保有量，截至8月底，蔚来汽车的累计交付量才38.39万辆，不到一半。



至于换电站的车网互动、虚拟电厂、电池梯次利用等模式，目前的商业可行性并不高。

换电的局限性

可能蔚来也没想到，高功率超充会发展得如此之快。8月16日，宁德时代推出了新一代4C神行超充电池，宁德时代宣传该电池常温状态下10分钟可充电至80%，增加400km续航。说堪比加油或许有些夸张，可更换电相比，也差不了多少了。



据悉，神行电池将在今年年底实现量产，明年一季度就可以上车。

实际上，这种具备超充功能的电动车越来越多，车企方面也在布局800V高压电气架构，比如小鹏G6、智己LS6等今年推出的新车，不但在超充方面都有很大进步，汽车工作电流也更小，损耗更低，进一步提升续航能力。

可以预见的是，未来在30万元以上的纯电车上，800V和超充将成为标配。到那时，换电补能带来的速度优势将进一步缩小。可蔚来的NT1.0、2.0平台都只适配400V电压，如果全面转向800V，新老电池的更替也是一个很大的问题。



而其他几家踏入换电行业的企业，或因为成本问题，或因为超充利好，纷纷减缓了扩张步伐。比如奥动新能源曾宣布在2021—2025年，将建设10000座以上20秒极速换电站，到了2023年6月，换电站总数才615座；吉利睿蓝在2022年6月宣布到2025年将建设5000座换电站，截至目前，总计建成不足200座，不到4%。

值得一提的是，蔚来要保留换电，就等于和电池车身一体化技术（CTC、CTB）说再见了。所谓电池车身一体化技术是指将电池和车辆底盘融为一体，可以减少底盘零部件、增加车内纵向空间、降低整车成本、让车身更轻量化，甚至带来续航里程的提升。



目前特斯拉、比亚迪、零跑等多家车企都在布局电池车身一体化技术，可以极大程度降低整车成本，提升续航里程。



当然，蔚来的换电模式肯定有着深层次的自有逻辑，只不过表面来看，烧掉数百亿的换电，还没能等来春天。

来源：百家号 玩车报告REPORT
2023-09-12