充电桩系列(11):800V快充乘风破浪,车桩联动渐入佳境 - 2024.03.04
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报告摘选:
核心观点
高层凝聚共识,战略地位彰显。中共中央政治局进行第十二次集体学习,习总书记强调能源安全事关经济社会发展全局,要以更大力度推动我国新能源高质量发展,要进一步建设好新能源基础设施网络,加快构建充电基础设施网络体系,支撑新能源汽车快速发展。
政策持续发力,景气度向上。国家发展改革委、国家能源局日前发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》。文件提出发展目标:1)到2025年,配电网网架结构更加坚强清晰,供配电能力合理充裕;2)配电网承载力和灵活性显著提升,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力;3)智慧调控运行体系加快升级,在具备条件地区推广车网协调互动和构网型新能源、构网型储能等新技术。截止2024年1月,全国充电基础设施累计数量为886.1万台。从单1月看,国内充电基础设施增量为26.5万台,新能源汽车国内销量72.9万辆,增量车桩比约2.8:1,充电桩建设仍亟待解决,未来增长前景广阔。
快充趋势明确,800V加速。3月1日,理想汽车旗下首款纯电动旗舰MPV—
理想MEGA正式上市,该车基于800V平台打造,配备宁德时代5C麒麟电池,容量为102.7kWh,CLTC续航里程710km,充电12分钟补能500km,峰值充电功率为520kW。回顾2023年,小鹏、赛力斯、吉利等众多车企纷纷进军800V高压技术,电动车快充趋势不可阻挡。价格方面,吉利银河E8在确保整体性能出色的同时将价格触及到20万以内,或有力刺激消费者购买兴趣。随着电池材料价格回落,电动车成本端得到进一步缓释,这将为主机厂后续降价提供更大弹性,驱动800V高压快充车型加速渗透。
产业链融合,快充桩放量。从3月1日起,理想布局的5C超充桩正式投入使用,其有着更高的充电效率以及即插即充、免密支付等便捷特性。理想5C超充桩单桩峰值充电功率为520kW,是理想2C桩250kW单桩峰值充电功率的约两倍,可实现充电12分钟续航500公里。除此之外,其他市场主体也在积极布局超快充产品:
华为:1)“一秒一公里”:全液冷超充终端最大输出功率600kW,最大电流600A。2)使用寿命长:全液冷技术确保设备的高可靠性,耐高温高湿,防灰尘腐蚀等,适应多种复杂工况。3)开放性网络:200-1000V充电范围匹配所有车型,包括特斯拉、小鹏、理想等乘用车及货拉拉等商用车。出色性能及开放性或将显著提升充电桩使用效率及收益。
绿能慧充:720kW、960kW充电堆搭配智能液冷超充终端,单枪最高输出功率为600kW。
永贵电器:掌握大功率液冷充电枪的核心技术,能实现最大电流600A、电压1000V,目前为国内部分知名客户批量供货,在充电枪领域与华为开展紧密合作。
泰嘉股份:已建成投产包括充电桩等新能源电源产品产线,拥有快充技术并为国内领导品牌商代工。
投资建议:建议国内放量显著的整桩【炬华科技】【金冠电气】【道通科技】【特锐德】、快充技术领先的【绿能慧充】【泰嘉股份】及核心零部件供应商【通合科技】【英可瑞】【永贵电器】等。
风险提示:新能源车销量不及预期;800V产业化进展不及预期等。
来源:民生证券 邓永康,李孝鹏,李佳,朱碧野,赵丹,王一如,席子屹
2024年03月04日 |